回望2024年，全球面板市場(chǎng)經(jīng)歷了復(fù)雜的波動(dòng)周期，產(chǎn)業(yè)鏈上下游面臨著供需失衡、市場(chǎng)需求變化以及外部宏觀環(huán)境的多重挑戰(zhàn)。
從年初因材料短缺和庫存低位導(dǎo)致的面板價(jià)格上漲，到年中因需求提前釋放和618等年中促銷效果不及預(yù)期而導(dǎo)致的漲幅放緩，再到年底中國(guó)以舊換新政策支撐下的價(jià)格企穩(wěn)，各種因素交織形成了一幅2024年面板產(chǎn)業(yè)發(fā)展圖景。
而在“以舊換新”政策持續(xù)的影響下，在2025年初，面板價(jià)格有望再迎增長(zhǎng)。
2024年上半年：漲勢(shì)強(qiáng)勁，面板量?jī)r(jià)齊升
2024年上半年，LCD面板價(jià)格迎來一波顯著的上漲周期，這一趨勢(shì)的主要推動(dòng)因素包括年初日本地震導(dǎo)致上游材料供應(yīng)緊張，面板廠因減產(chǎn)與設(shè)備維護(hù)導(dǎo)致庫存水位低，以及終端品牌的備貨需求增強(qiáng)。
以電視（TV）面板為例，其價(jià)格自2月全面回升并在3月漲幅擴(kuò)大。顯示器（MNT）和筆記本（NB）面板也受到了TV面板價(jià)格上漲的帶動(dòng)，部分尺寸如顯示器的23.8吋和27吋IPS產(chǎn)品從4月開始出現(xiàn)上漲態(tài)勢(shì)。
盡管如此，2024上半年面板市場(chǎng)的復(fù)蘇仍存在一定的局限性。由于需求提前，品牌備貨意愿在5月開始轉(zhuǎn)弱。6月，618等年中大促活動(dòng)的效果不如預(yù)期，也讓品牌客戶短期內(nèi)無力擴(kuò)大與延續(xù)前幾個(gè)月的面板采購(gòu)動(dòng)能，電視各尺寸面板價(jià)格轉(zhuǎn)向持平。
面板價(jià)格在6月來到上半年最高位，也是兩年以來的最高位。以電視面板為例，65吋面板價(jià)格178美元，55吋面板價(jià)格130美元，43吋面板價(jià)格65美元，32吋面板價(jià)格37美元；
顯示器面板方面，27吋、23.8吋IPS面板價(jià)格來到近年的高位，分別為63.1美元、49.7美元；筆記本面板方面，14吋、11.6吋TN面板同樣來到近年高位，分別為26.9美元、25.1美元，而17.3吋TN面板、15.6吋Value IPS面板長(zhǎng)期穩(wěn)定在38.3美元、40.4美元。
2024下半年：面板價(jià)格下跌，國(guó)補(bǔ)政策維穩(wěn)價(jià)格走勢(shì)
進(jìn)入下半年，面板價(jià)格逐漸從上漲轉(zhuǎn)向持平甚至下跌趨勢(shì)。其中，第三季度，電視面板需求明顯轉(zhuǎn)弱，多數(shù)尺寸的價(jià)格持續(xù)下滑，尤其是大尺寸面板受到需求減弱和國(guó)際品牌采購(gòu)放緩的雙重壓力。
經(jīng)歷連續(xù)的下跌形勢(shì)后，9月，電視面板價(jià)格來到下半年最低點(diǎn)，65吋面板價(jià)格171美元，55吋面板價(jià)格124美元，43吋面板價(jià)格63美元，32吋面板價(jià)格34美元；
受電視面板價(jià)格下跌影響，以及品牌客戶手中的顯示器面板庫存已達(dá)滿足點(diǎn)，顯示器面板價(jià)格也在三季度出現(xiàn)下滑。而筆記本面板價(jià)格在買賣雙方仍保有穩(wěn)定的采購(gòu)與出貨的節(jié)奏下，仍維持穩(wěn)定水準(zhǔn)。
然而隨著9月中國(guó)以舊換新補(bǔ)貼政策的發(fā)布，面板廠實(shí)施減產(chǎn)操作，以及超大尺寸電視面板需求顯著提升，第四季度電視面板價(jià)格止跌回穩(wěn)。而TrendForce數(shù)據(jù)顯示，65吋及以上尺寸的電視面板價(jià)格在12月小幅上漲。
另一方面，由于傳統(tǒng)淡季緣故，顯示器、筆電面板價(jià)格均有所下滑，然而面對(duì)2025年美國(guó)關(guān)稅調(diào)整所帶來的潛在風(fēng)險(xiǎn)，品牌商提前在12月開啟備貨，面板價(jià)格止跌。
國(guó)補(bǔ)政策持續(xù)，2025年一季度面板價(jià)格上漲？
整體來看，對(duì)比2023年，在市場(chǎng)、政策以及企業(yè)控產(chǎn)等內(nèi)外因素的推動(dòng)下，2024年面板價(jià)格整體上漲，這也使得面板行業(yè)逐漸走向復(fù)蘇。從此前TCL科技、LG Display、京東方、友達(dá)、深天馬等面板企業(yè)發(fā)布的2024年相關(guān)業(yè)績(jī)報(bào)告來看，過去一年，面板企業(yè)業(yè)績(jī)較2023年均有不錯(cuò)的改善：
TCL科技預(yù)計(jì)，2024年公司半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)盈利大幅增長(zhǎng)，全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)超60億元。受益于供給端均衡產(chǎn)銷及國(guó)內(nèi)促消費(fèi)活動(dòng)影響，主要產(chǎn)品價(jià)格呈現(xiàn)季節(jié)性窄幅波動(dòng)，年度均價(jià)保持穩(wěn)步提升；
LG Display在2024年度實(shí)現(xiàn)合并年?duì)I收為26.6萬億韓元（折合人民幣約1346億元），凈利潤(rùn)虧損約2.56萬億韓元（折合人民幣約127.88億元），較上年虧損收窄約1.71千億韓元；
維信諾預(yù)計(jì)2024全年?duì)I收77億元至80億元，同比增長(zhǎng)29.94%至35.00%，歸母凈利潤(rùn)虧損縮小，其中OLED產(chǎn)品毛利率較上年同期增長(zhǎng)超30個(gè)百分點(diǎn)；
友達(dá)2024年累計(jì)營(yíng)收約為2802.78億新臺(tái)幣（折合人民幣約623.34億元），同比增長(zhǎng)13.03%；
群創(chuàng)光電2024年全年?duì)I收為新臺(tái)幣2165.10億元（折合人民幣約482.38億元），同比增加2.25%；
京東方預(yù)計(jì)，2024年公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)52億元-55億元，比上年同期增104%-116%；
深天馬預(yù)計(jì)2024年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-6.5億元至-7.5億元，比上年同期改善64.24% - 69.01%；
冠捷科技表示，2024年盡管公司利潤(rùn)水平有所下滑，但在整體出貨規(guī)模和營(yíng)收方面錄得雙增長(zhǎng)，運(yùn)營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)；
龍騰光電預(yù)計(jì)2024年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)-2.05億元到-1.75億元，與上年同期相比，虧損減少7341.65萬元到1.03億元，同比減虧26.37%到37.14%。
展望2025年初，面板價(jià)格有望繼續(xù)保持增長(zhǎng)勢(shì)頭，面板企業(yè)也將有望在一季度繼續(xù)迎來業(yè)績(jī)的復(fù)蘇。
TrendForce集邦咨詢研究副總范博毓此前曾表示，進(jìn)入2025年1月份，國(guó)內(nèi)以舊換新政策延續(xù)情況下，電視備貨需求穩(wěn)定，其中超大尺寸面板需求更是熱絡(luò)，面板廠目前的產(chǎn)能對(duì)應(yīng)上也都是以盡量滿足需求為主，預(yù)期農(nóng)歷新年將不會(huì)進(jìn)行歲修控產(chǎn)。
因此，1月20日，TrendForce集邦咨詢公布2025年1月面板價(jià)格顯示，電視面板需求熱絡(luò)，價(jià)格上漲；顯示器、筆電面板價(jià)格持平。
而在近日TrendForce集邦咨詢公布的2025年2月面板價(jià)格預(yù)測(cè)顯示，預(yù)估2月電視面板需求穩(wěn)定，價(jià)格上漲勢(shì)態(tài)延續(xù)；顯示器面板進(jìn)入2月后需求逐月轉(zhuǎn)強(qiáng)；而筆電面板價(jià)格持平。
范博毓表示，國(guó)內(nèi)以舊換新政策讓大部分的電視品牌客戶在去年第四季至今年第一季都能維持較強(qiáng)的采買動(dòng)能，另外針對(duì)美國(guó)關(guān)稅實(shí)施進(jìn)行的提前備貨，抵消了短時(shí)間內(nèi)關(guān)稅問題的影響，因此電視面板價(jià)格可望持續(xù)獲得上漲的支撐。
而受電視面板需求增加導(dǎo)致的產(chǎn)能排擠效應(yīng)下，顯示器面板需求也在逐漸增加，第一季整體出貨有機(jī)會(huì)較去年第四季季增0.5%，價(jià)格也有上漲趨勢(shì)；筆電面板需求仍處于傳統(tǒng)淡季循環(huán)中，預(yù)估第一季整體需求較去年第四季季減5.5%。
展望2025全年以及未來，還有哪些因素將影響終端電視、顯示器、筆記本的供應(yīng)與需求，對(duì)面板行業(yè)又將帶來哪些影響？
2025年2月26日、27日，TrendForce集邦咨詢旗下LEDinside、WitsView將在金茂深圳JW萬豪酒店舉辦為期兩天的2025集邦咨詢新型顯示產(chǎn)業(yè)研討會(huì)（DTS 2025）。
屆時(shí)，行業(yè)專家與資深分析師將對(duì)微型、中小型、超大型顯示產(chǎn)業(yè)最新市場(chǎng)行情和發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行深度分析，破解顯示行業(yè)最新走向。（文：WitsView Irving） |
